Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Всё что нужно знать о дивидендах». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Существует специальная стратегия, которую используют многие инвесторы, которая заключается в подборе акций для портфеля из компаний, которые стабильно выплачивают высокие дивиденды. Полученную прибыль можно потом изъять и потратить на себя либо реинвестировать в покупку дополнительных ценных бумаг того же или других эмитентов.
Дивидендной отсечкой называют дату, когда происходит закрытия реестра. Реестр представляет собой хранилище информации обо всех акционерах той или иной компании. Чтобы получить дивиденды, вкладчик должен стать акционером и попасть в реестр до даты, которую устанавливает совет директоров компании. Эта дата считается датой закрытия реестра.
Вторая важная для акционеров дата — дата отсечки. Это последний день, в который вкладчики могут стать акционерами. Перед отсечкой, как правило, существенно повышаются котировки ценных бумаг, потому что большое количество людей желает поучаствовать в разделе прибыли. Это приводит в повышению спроса на акции, а следом и цен, что вполне резонно. Спустя день после дивидендной отсечки наблюдается резкое снижение цен на акции, как правило, на сумму, равную обещанным дивидендам.
Для примера возьмем дивиденды Северстали. Правление компании предложило акционерам доход в размере 3,97% за акцию, сутки спустя котировки обвалились на 4,05%.
Если изначально стоял вопрос, что собой представляют дивиденды, то под конец статьи мог остаться только один «можно ли на них заработать?». На него можно ответить утвердительно. Однако, не стоит забывать о том, что это такая же работа и необходимо подходить к ней с профессиональной точки зрения.Потенциальный инвестор всегда быть в курсе событий на рынке ценных бумаг. Нужно регулярно читать новости о дивидендах и следить за финансовым положением интересующих компаний. Дивидендные стратегии, чаще всего, выгодны тем, кто инвестирует с долгосрочной перспективой, инвестиции в акции на короткий срок менее прибыльны и сопряжены с более высоким риском. Исходя из изложенной выше информации, можно сказать, что вкладывать средства в акции стоит, но делать это нужно грамотно. Вообще заниматься инвесторской деятельности желательно в тандеме с экспертом.
Как выплачиваются проценты?
Стабильно компания выплачивает дивиденды в конце года по итогам работы. Но, в некоторых ситуациях появляются промежуточные дивиденды, которые заранее были не запланированы, выплачиваются за:
- квартал;
- полугод;
- 9 месяцев.
Это возникает когда собственники компании, нацелены вывести деньги и не готовы дожидаться, когда закончится финансовый год. При этом промежуточные дивиденды не отменяют выплату годовой ставки. Рассмотрим пример: в 2008 году часть компании ММК принадлежала государству, пакет акций был продан на аукционе. Генеральный директор компании и акционер Д. Рашников хотел выкупить пакет себе, чтобы стать полноценным собственником фирмы. Для достижения цели Рашников оформил крупный кредит, и компания оказалась под его контролем. По кредиту требовалось платить, чистую прибыль собственник вывел через промежуточные дивиденды и расплатился по заему. Простым акционерам повезло, они также заработали на интересах владельца компании.
Первые три месяца года организация публикует отчетность, проверяет расходы, доходы и прочие нюансы. После при наличии отчетности и данных относительность чистой прибыли проходит совет директоров, осуществляется обсуждение, сколько можно выплатить акционерам. Начинается собрание акционеров, без одобрения данной группу совет директоров не может принять окончательное решение относительно выплаты процентов. Собрание акционеров бывает:
- годовое;
- внеочередное.
Дивиденды — это процент прибыли компании, которую она выплачивает держателям акций. Общую сумму делят на число ценных бумаг и начисляют пропорционально их количеству.
Представим такую ситуацию: компания за 2021 год заработала $100 млн и решила выплатить всю прибыль акционерам. Такого, конечно, не бывает, но для простоты возьмем такой сценарий. Предположим также, что компания выпустила 1 млрд акций. Значит, за одну акцию держателю выплатят по $0,1.
Конкретную дивидендную политику устанавливает сама компания. Деньги инвесторам могут выплачивать с разной периодичностью: раз в год, раз в полгода, раз в квартал. А могут и вовсе не выплачивать. Это зависит от многих факторов.
Например, чаще всего дивиденды выплачивают старые компании, которые отправляют на рост меньший процент общей прибыли, чем молодые. Также дивидендов не стоит ждать, если эмитент акций показывает убытки.
Более подробно об условиях выплаты дивидендов обычно можно прочитать на сайте компании. Такие документы публикуются в разделе для инвесторов.
Как выплачиваются дивиденды
Компании решают, как и в каком объеме будут выплачивать дивиденды, незадолго до начала самих выплат. Эти решения публикуются в отдельных документах, которые можно найти либо на сайте компании, либо в деловых изданиях.
Помимо размера выплат, компании также устанавливают дату дивидендной отсечки или закрытия реестра. Чтобы понять важность этого срока, нужно обратиться к тому, как компания решает, кому выплачивать дивиденды.
Чтобы получить право на выплату, нужно оказаться в числе владельцев акции до даты отсечки. Если приобрести ценные бумаги после этого срока, то дивиденды вам не выплатят.
Сразу после закрытия реестра акцию можно будет продать. Однако обычно за отсечкой следует падение стоимости ценных бумаг компании, поэтому просчитайте свои потенциальные расходы заранее.
Кроме того, нужно учитывать и другие нюансы. Например, на Московской бирже акции торгуются в режиме «Т+2». Это означает, что фактическим владельцем акций их приобретатель станет только после расчета и клиринга по заключенной сделке, что занимает два дня. Поэтому для получения дивидендов, необходимо купить бумагу не позднее, чем за два торговых дня до даты закрытия реестра.
Если все прошло гладко, то в течение заранее определенного срока (для российских акций — 18 рабочих дней) на ваш счет поступит полагающаяся вам выплата компании. Также с прибыли по дивидендам необходимо будет уплатить налог — в России он составляет 13%.
Когда выплачиваются дивиденды по акциям
Будут ли дивиденды по акциям, учитывая то, что я купил их в этом месяце? Таким вопросом задаются многие начинающие акционеры. Все зависит от установленной даты отсечки, подразумевающей определённый день, на который все включённые в реестр собственники акций учитываются при расчете выплат. То есть период владения ценными бумагами роли не играет.
Если вы покупаете акции на бирже, учитывайте действующий там режим «Т+2». Его смысл заключается в том, что в реестр вы будете внесены через два рабочих дня с момента оформления сделки. Будьте внимательны, если дата отсечки уже скоро.
Например, дата отсечки установлена на понедельник, 11 июля. Для того, чтобы успеть попасть в реестр, необходимо приобрести ценные бумаги не позднее четверга, 7 июля.
Примеры «щедрых» компаний
Списком приведу несколько самых «щедрых» компаний РФ и США:
- Лукойл – ожидается к концу года около 240 руб. на акцию. В среднем за последние 3 года дивиденды росли на 17,48%;
- Норильский никель – на акцию платят больше 500 рублей, «дивы» также растут, хотя в компании и предупреждают, что могут снизить их в будущем;
- Детский мир – вся прибыль направляется на дивиденды. Доходность порядка 9-10%, по каждой акции выплачивают 6-8 рублей;
- Газпром – с доходностью порядка 5,7% и дивидендами в 16,51% от прибыли не относится к лидерам. Его я упомянул из-за надежности. Хотя бы из-за этого Газпром стоит включить в портфель.
Из зарубежных выделю Euromoney, WS Atkins, Spectris, PZ Cussons, Burberry, Sage, Reckitt Benckiser.
Сколько нужно денег для покупки акций?
Стоимость акций на бирже может варьироваться от нескольких копеек до десятков тысяч рублей. Обычно акции продаются (и покупаются) лотами.
Лот — это минимальное количество акций компании, необходимое для совершения сделки купли-продажи.
Таким образом, происходит усреднение огромного разброса в ценах разных компаний. В итоге минимальная цена одного лота составляет примерно 500 — 1 000 рублей.
- 1 бумага Сбербанка стоит 220 рублей. Минимальный лот — 10 акций. Итого цена лота — 2 200 рублей.
- 1 бумага Магнита = 1 лоту = 6 400 рублей.
- ВТБ оценивается всего около 5 копеек за бумагу. Но чтобы купить его, нужно выложить 500 рублей за набор из 10 000 акций.
Таким образом, даже имея на руках всего несколько десятков тысяч, можно приобрести несколько видов акций различных компаний.
Почему люди инвестируют в дивидендные акции?
Хотя дивиденды не гарантированы, многие инвесторы полагаются на них как на пассивный источник дохода. Поскольку компании выплачивают свои дивиденды в разное время, то можно составлять график получения дивидендов или же ориентироваться по дивидендному календарю.
Между тем, молодые инвесторы, которым сейчас может не понадобиться пассивный доход, могут сразу же использовать эти дивиденды в своих портфелях, реинвестируя их.
Дивидендные акции также часто получают выгоду от более высокой доходности, чем облигации, когда процентные ставки низки, одновременно предполагая потенциал роста цены акций. Даже если цена упадет, дивиденды могут лучше сбалансировать портфель с постоянным доходом, и, если вы реинвестируете эти дивиденды, более низкая цена на акции дает вам больше акций на дивиденды.
Таким образом, инвесторы могут извлечь выгоду из выплаты дивидендов, но какая выгода для самих компаний?
Есть некоторые общие положения, которые нужно знать инвестору для успешной работы на рынке. Их можно разделить на несколько пунктов, последовательно по мере того как мы двигаемся от принятия решения об инвестировании до получения самих дивидендов и дальнейших планов:
1. Есть понятие дивидендной политики. Это некий список параметров по выплате дивидендов по акциям компаний, который формирует управление. Например, одна компания (Детский мир) утверждает выплаты дивидендов в размере минимум 50% от чистой прибыли. Другая же компания(Яндекс) не выплачивает вообще. То е самое касается периодичности – Газпром раз в год, а Тинькофф каждый квартал. Компаний очень много, крупных можно насчитать более сотни, все платят в разное время, поэтому можно спокойно перебирать информацию, изучать и планировать покупки.
Примечание о дивидендах, выплачиваемых фондами
Дивиденды, выплачиваемые фондами, отличаются от дивидендов, выплачиваемых компаниями.
Средства на дивиденды компании обычно поступают из прибыли, которая генерируется в процессе деловой активности компании.
Фонды работают с использованием принципа чистой стоимости активов (NAV), которая отражает стоимость их активов или стоимость активов, которые фонд отслеживает.
Поскольку фонды не имеют внутренней прибыли, они выплачивают дивиденды, выделяемые из NAV.
Из-за того факта, что фонды работают на основе чистой номинальной стоимости, регулярные и высокочастотные дивидендные выплаты не следует рассматривать как очень высокие показатели фонда.
Например, инвестирующий в облигации фонд может выплачивать ежемесячные дивиденды, поскольку он получает деньги в виде ежемесячных процентов по своим процентным инвестициям.
То есть, это просто перевод процентного дохода в полном или частичном объёме инвесторам фонда.
Фонды, инвестирующие в акции, также могут выплачивать дивиденды, которые в этом случае зависят от дивидендов по акциям, находящимся в его портфеле, или получаются за счёт продажи определённого количества акций.
По сути, инвесторы, получающие дивиденды от фонда, снижают стоимость своего вклада, что отражается в уменьшении NAV в экс-дивидендную дату.
Дивиденды различают по следующим признакам
1) По частоте выплат:
- годовые;
- полугодовые;
- квартальные.
2) По способу выплат:
- Дивиденды с выплатой в денежной форме;
- Дивиденды с выплатой в виде имущества компании, что должно быть прописан в Уставе организации.
3) По виду акций:
- Обыкновенные, условия выплат дивидендов по которым устанавливается советом директоров;
- Привилегированные, по которым выплаты регулируются Уставом организации. Важной особенностью привилегированных акций является первоочерёдность по получению дохода перед обыкновенными акциями.
4) По размеру выплат:
- частичные — выплаты производятся частями в течение определённого периода времени;
- полные — выплата производится единовременно.
Сумма выплачиваемых дивидендов зависит от уровня прибыли компании, а также от ее дивидендной политики. Компания может принять решение направить прибыль на выплату дивидендов в полном размере, частично или вовсе ее реинвестировать в бизнес.
Зачастую компании выбирают нечто среднее: часть прибыли выплачивают в виде дивидендов, часть направляют на развитие бизнеса. Собрание акционеров решает, в каких долях распределить доход. Совет директоров устанавливает рекомендованный уровень выплаты дивидендов, который собрание акционеров не может превысить.
Инвестор, вкладываясь в крупные российские компании, может в среднем заработать 5-10% в виде дивидендных выплат. Это значит, что, купив, например, одну акцию стоимостью 100 рублей, инвестор получит от 5 до 10 рублей по дивидендам.
Что касается сроков выплат, то законом они устанавливаются разные для акционерных обществ и для обществ с ограниченной ответственностью. Во втором случае срок выплаты дивидендов может быть прописан в Уставе компании или установлен участниками общества. Стоит иметь в виду, что в решении может не быть конкретной даты выплаты. В таком случае инвестор получит дивиденды не позднее чем через 60 дней со дня принятия решения по срокам.
Акционерные компании выплачивают дивиденды в срок, рассчитываемый от даты определения состава акционеров и ограниченный следующими периодами:
- 10 рабочими днями по выплате дивидендов держателям и доверительным управляющим;
- 25 рабочими днями по выплате остальным держателям акций.
Закон устанавливает случаи, когда акционерная компания может не выплачивать дивиденды, а именно:
- На день выплаты АО считается банкротом или станет таковым после выплаты дивидендов;
- На день выплаты дивидендов стоимость уставного капитала и резервного фонда компании больше суммы чистых активов, а также когда номинальная стоимость привилегированных акций ниже их ликвидационной стоимости.
Физические и юридические лица, получающие дивиденды, должны платить налог, ставка которого регламентируется 284 статьей Налогового кодекса.
Для физических лиц ставки следующие:
- Для резидентов (лица, которые провели 183 и более дне на территории РФ за последний год) – 13%;
- Для нерезидентов – 15%.
Для юридических лиц ставки также определены:
- Российские организации должны платить 13%;
- Российские организации, владеющие 50%-ной и более долей в уставном капитале компании, – 0%;
- Иностранные организации платят по 15%-ной ставке. Иной размер ставки может быть установлен, если есть соглашение об избежании двойного налогообложения.
Резолюция о выплате финальных дивидендов по итогам прошедшего года принимается на общем собрании участников после закрытия бухгалтерской отчетности и оглашения размера текущей прибыли. В соответствии с политикой определяется:
- Доля прибыли, остающаяся в компании.
- Доля, направленная на оплату по привилегированным акциям (первая очередь).
- Доля, направленная на оплату по обыкновенным акциям (вторая очередь).
Условия, при которых выплата становится невозможной:
- УК фирмы в полном объеме не оплачен;
- компания находится в процессе банкротства (или такая угроза возникнет в результате платежей);
- размер активов меньше величины УК и резервного фонда (или станет таким в результате платежей);
- выкуплены не все ценные бумаги, которые подлежат выкупу.
Дивиденды нужно объявить. Это должен делать совет директоров компании перед выплатами. Есть три основные даты, которые нужно помнить.
Объявление о выплате дивидендов (declaration date). Совет директоров объявляет о том, что компания выплатит дивиденды акционерам и указывает размер. С этого дня фирма берет обязательства о выплате и отказаться больше не имеет права. Дальше будут озвучены две другие важные даты.
Дата закрытия реестра (date of record). В этот день составляется список акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Сразу после наступает экс-дивидендная дата (ex-dividend date), после которой акции продаются без права на получение предстоящих выплат. Точные сроки регулируются законодательством конкретной страны. Здесь важно понимать одно – если вы покупаете акции после экс-дивидендной даты, то не имеете права на текущие выплаты.
Дата выплат (payment date) — день, когда инвесторы непосредственно получат дивиденды и смогут дальше распоряжаться деньгами по своему усмотрению.
План реинвестирования дивидендов
Когда вы покупаете акции напрямую с помощью плана реинвестирования (dividend reinvestment plans, DRIP), то не платите практически никакой комиссии. Это позволяет неплохо сэкономить. Обычно на фондовых биржах подобные вещи не особенно рекламируются. Ведь покупая акции в обход брокера, лишаете его возможности собрать дополнительные комиссии.
Если не нуждаетесь в деньгах прямо сейчас, не являетесь профессиональным инвестором, постоянно перемещающим капиталы, то первое, что следует сделать купив акций – воспользоваться планом реинвестирования дивидендов.
Воспользовавшись планом реинвестирования, вы больше не будете получать свои отчисления по акциям на банковский депозит или брокерский счет. Начисленные дивиденды будут автоматически использованы для покупки дополнительных акций компании. У такого подхода есть пара неоспоримых преимуществ.
Процедура подключения плана реинвестирования проста. Заполнение необходимых документов осуществляется сегодня online за пару минут.
Дивиденды будут автоматически реинвестироваться в акции компании, которая их выплачивает. Весь процесс происходит без вашего участия.
Покупка акций через программы реинвестирования обычно позволяет практически полностью избежать комиссий и сборов.
Кстати, такие планы обычно предусматривают возможность не все дивиденды отправлять на покупку дополнительных акций, а только часть, а остальное по-прежнему перечислять на счет инвестора.
К сожалению, на сегодняшний день не известны российские компании, которые предоставляют подобные планы. На американских и европейских биржах это распространенная практика.